2025年初，中央銀行推出第七波信用管制政策，政策內容針對自然人及法人進行全面升級，並提升存款準備率，旨在進一步遏制房市過熱，減緩資金流入不動產市場的壓力。根據政策規劃，央行的主要目標是透過調整貸款成數、取消寬限期及加強流動性管控，給投資客一個深刻的「lesson」。
貸款新規全面升級，三棟房以上限貸三成
央行此次調整涵蓋多項貸款規範，其中以下幾點最為顯著：
- 第二戶與第三戶房貸全面限縮至三成：
針對自然人，若名下已擁有一戶房產，第二戶貸款成數由七成調降至五成，而第三戶及以上貸款成數則由四成進一步調降至三成。此外，全國適用的貸款規則取消了過去特定地區的優惠政策。 - 高價住宅購置限貸三成：
針對高價住宅的購買行為，央行強化限貸規範，統一降至三成貸款成數，且不再提供任何寬限期。此舉旨在針對奢侈性購買行為，避免高資產族群以房產為投資工具。 - 法人購房與餘屋貸款的嚴控：
公司法人購房的貸款成數也由四成調降至三成，貸款規範進一步縮緊。同時，針對建商的餘屋貸款則保持不變，旨在維持市場平衡。
土地與工業用地貸款維持原則，但條件嚴格
針對土地與工業用地的貸款，央行政策保持穩定，但規定更為嚴苛：
- 購地貸款：借款人需附具體開發計畫，並需在特定期間內完成動工，貸款條件維持五成不變。
- 工業用地貸款：貸款條件為四成，若土地已有自動工業建設或即將在一年內開工，則可例外放寬。
這些規定表明央行對土地貸款仍採取謹慎態度，僅支持具體發展用途的資金流向。
存款準備率再度提升，緊縮資金流動性
在提高貸款規範的同時，央行進一步加強對銀行資金流動性的管理。自2025年10月1日起，存款準備率調升至一碼，此舉預估將回收市場資金達1,200億元，進一步減少銀行系統內的流動性。
提升存款準備率的意圖在於降低資金過度流入不動產市場的風險，同時迫使投資者將資金分流至其他產業，達到穩定經濟的目的。
政策影響：投資客與炒房行為大受打擊
央行新一輪政策明確劍指投資客，透過壓縮貸款成數和取消寬限期，直接提高炒房成本。投資客將面臨以下幾大挑戰：
- 融資門檻提高：第二戶及以上房貸成數降至三成，對投資客而言，購屋資金壓力顯著增加。
- 短期套利空間壓縮：取消寬限期後，借款人須立即償還本金，對短期炒房行為形成重大壓力。
有分析指出，此舉將有效減少市場上的投機行為，促進房市回歸剛性需求導向。
專家分析：市場冷卻，價格調整成必然
在政策的全面升級下，2025年房市勢必面臨進一步的降溫。根據業內專家的預測：
- 交易量萎縮：投資需求的削弱將導致全年交易量下降，特別是高價住宅與多屋族的購買行為。
- 價格合理化：政策收緊將對房價形成壓力，預期部分地區房價將進行調整，尤其是供過於求的次級市場。
不過，對於剛性需求的購屋族群，政策依然保留了一定彈性，特別是首購自住的青安族，仍享有較高成數的貸款優惠。
政策助力房市健康發展
央行第七波信用管制的推出，彰顯了政府對房市健康發展的決心。透過針對性強、範圍全面的政策設計，此次措施被認為是打擊炒房行為最重的一拳。同時，政策保護了剛性需求與商業用途，對促進房市結構性調整及整體經濟平衡具有重要意義。